Плюс 6 трлн долларов от ЦБ развитых стран создают хорошие условия для рекордной прибыли распределителей этих 6 трлн. Инсайдеры и маркетмейкеры на коне. Первичные дилеры, как и следовало ожидать, в лучшем состоянии, чем когда-либо. JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley фиксирует рекордную выручку за 2 квартал, большую часть из прироста они ( Read more... )

Результаты Goldman Sachs и Morgan Stanley интересны в том контексте, что позволяют понять тот предел, который можно отжать от рынка, располагая теми ресурсами, которыми располагают они. Учитывая концентрацию лучших спецов, неограниченный канал ликвидности от ЦБ и доступ к любым ресурсам, по этим данным можно оценить своеобразную пропускную ( Read more... )

На данный момент одно из самых быстро сокращающихся подразделений у бангстеров в плане эффективности и отдачи - это трейдинговое подразделение. Все, что связано с торговлей акциями, долговыми бумагами, валютой, сырьем, деривативами - все падает. Исторический максимум по доходам от торговли пришелся на 2009 год - в тот самый момент, когда бангстеры ( Read more... )

Morgan Stanley находится на грани коллапса. Проблемы связаны с тотальным падением эффективности бизнеса при высоких операционных расходах. Я бы это назвал новым 2008 годом. Также, как и в 2008 проблемы проявляются не сразу. Но если в 2008 году из-за существенной экспозиции по ипотечным продуктам при обесценении активов банки несли серьезные потери ( Read more... )

Недавно я показывал средний уровень зарплаты в Citi. В продолжение темы рассмотрим оставшиеся банки. Глядя на Голдман, у вас должен произойти разрыв шаблона )) Бытует мнение, что банкиры сейчас одни из самых несчастных людей на планете. 350-360 тыс баксов в год говорят об обратном. Это средняя зарплата за год с учетом всех типов сотрудников. ( Read more... )

Сколько зарабатывают бангстеры на трейдинге? Что изменилось за последние 5 лет? Кто стал лучше, а кто сдал позиции? За последние 12 месяцев по июнь 2012 6 американских бангстеров отсосали от рынка 50 млрд долларов - именно такой консолидированный доход по торговому счету, который включают операции с акциями, сырьем, валютой, долговыми бумагами и ( Read more... )

Достаточно интересная зависимость - отношение капитализации компании к акционерному капиталу или собственным средствам банка. Может ли компания стоить меньше собственного капитала? Может. Но когда?

1. Если компания становится убыточной, тем самым снижение капитала неизбежно в среднесрочной перспективе.
2. Если капитал является фиктивным вследствие ( Read more... )

Что касается корпоративных отчетов, то раз в неделю буду проводить промежуточные итоги для оценки баланса сил и результатов. А пока возвращаемся к IPO - да это именно то, что приносит инвестбанкам огромные деньги. 15 лет назад, когда интернет пузырь входил в свою завершающую стадию развития были крайне забавные случаи. Но сначала маленькое ( Read more... )

Наверное народ этого дня долго ждал. Мышиная возня шла себя и шла. Как обычно первыми Голдманы подсуетились еще в 2010 году - так сказать вошли в долю. Размещение будет при содействии Morgan Stanley, которые собираются взять комиссию в 500 млн. Выставят скорее всего 5 млрд баксов. Что такое Facebook сегодня? Это 3.7 млрд доходов и 1 млрд прибыли. ( Read more... )

Все, доигрались. Люди, для которых прибыли, финансовые коэффициенты, нули в терминалах и чеках порой важнее всего остального на свете станут еще более свирепее, злее и разумеется опаснее. Топ бангстерам сокращают бонусы аж на 30%! Это уже приобретает нездоровую тенденцию. Финансовый сектор стали слишком большим, чтобы реальный сектор обеспечивал ( Read more... )